SCOR Investment Partners acquiert Coriolis Capital
SCOR Investment Partners SE (“SCOR Investment Partners”), la filiale de gestion de portefeuille du groupe SCOR spécialiste des stratégies de diversification à destination des investisseurs institutionnels, annonce avoir conclu un accord visant à acquérir 100% du capital de Coriolis Capital Limited (“Coriolis Capital”), une société de gestion pionnière dans le domaine des titres assurantiels (Insurance-Linked Securities, “ILS”). Cette transaction permet à SCOR Investment Partners de renforcer sa présence sur le marché des ILS et de disposer d’une plateforme de gestion opérant depuis Paris et Londres et comptabilisant sur cette classe d’actifs plus de USD 2,1 milliards sous gestion au 31 décembre 2018.
Le 22 mai 2019, les deux sociétés ont conclu un accord pour regrouper leur expertise ILS. Sous réserve des approbations réglementaires, Coriolis Capital deviendra une filiale à 100% de SCOR Investment Partners, la transaction devant être finalisée au cours du second semestre 2019.
Coriolis Capital, société de gestion de portefeuille basée à Londres, dont les fondateurs interviennent sur le marché des ILS depuis près de trente ans, est un pionnier du marché des ILS depuis 2003. La société, dont certains fonds existent depuis 1999, investit sur le marché des obligations catastrophes (« catastrophe bonds »), des options, de la réassurance collatéralisée et des dérivés climatiques. Les encours sous gestion de Coriolis Capital s’élèvent à USD 0,8 milliard au 31 décembre 2018.
SCOR Investment Partners, dont le siège est à Paris, est un acteur reconnu des ILS, qui a commencé à investir dans cette classe d’actifs dès 2011. L’approche de SCOR Investment Partners privilégie la diversification, des critères de sélection rigoureux et un contrôle strict des risques. La société construit des portefeuilles ILS diversifiés exclusivement exposés au risque de catastrophes naturelles, approche de gestion qui a démontré toute sa robustesse notamment pendant la période 2017-2018. Les encours sous gestion en ILS de SCOR Investment Partners s’élèvent à USD 1,3 milliards au 31 décembre 2018.
Cette acquisition est une opportunité pour SCOR Investment Partners d’apporter à ses clients actuels et futurs un accès renforcé au marché des ILS, de nouvelles capacités d’ingénierie financière et une infrastructure de fonds complémentaire.
Chacune des équipes de gestion ILS est maintenue et demeure respectivement sous la direction de Sidney Rostan, Head of ILS chez SCOR Investment Partners, et de Diego Wauters, CEO de Coriolis Capital. Dans un souci de continuité de services, SCOR Investment Partners et Coriolis Capital continueront de servir leurs clients indépendamment une fois la transaction finalisée.
François de Varenne, Président de Directoire de SCOR Investment Partners, déclare : “Cette opération, qui est la première acquisition réalisée par SCOR Investment Partners, marque une étape importante du développement de notre fonds de commerce. Elle témoigne de l’importance stratégique de la gestion ILS au sein de notre offre commerciale et va permettre d’accélérer la croissance de l’activité compte tenu de la forte complémentarité de nos gammes de produits et de notre base de clients. Partageant des valeurs communes centrées sur la satisfaction de nos clients, un accès privilégié au marché des ILS, une stratégie d’investissement disciplinée, un strict contrôle des risques et une approche long terme de la classe d’actifs, Coriolis Capital est un partenaire naturel pour SCOR Investment Partners. Avec ce rapprochement, SCOR Investment Partners se place dans une position idéale pour saisir les opportunités dans le domaine des ILS qui s’institutionnalise en tant que classe d’actifs. SCOR Investment Partners va bénéficier d’une plus forte dynamique pour renforcer son positionnement et s’établir comme un des acteurs incontournables d’un marché des ILS en consolidation.”
Diego Wauters, CEO de Coriolis Capital, ajoute : “ Le positionnement de SCOR Investment Partners sur le marché de l’ILS est à la fois comparable et complémentaire à celui de Coriolis. Nos stratégies d’investissement conservatrices sont très similaires et nos bases de clients complémentaires. La combinaison de nos plateformes de gestion à Londres et à Paris, qui s’adresse à une large clientèle d’investisseurs, renforce nos capacités d’origination sur le marché des ILS et de la réassurance. En outre, l’équipe de Coriolis, stable depuis 20 ans, partage avec celle de SCOR Investment Partners une valeur commune de prudence, qui restera au cœur des futurs développement. Nous sommes ravis de nous rapprocher de SCOR Investment Partners et de pouvoir servir mieux encore nos clients actuels et futurs. »