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SCOR Investment Partners, annonce un closing intermédiaire de SCOR Real Estate Loans V. Cinquième millésime de sa stratégie de dette immobilière value-add lancée en 2013 dédiée au financement de projets de rénovation, restructuration, repositionnement ou développement d’actifs, le fonds a rassemblé 260 millions d’euros d’engagements.

SCOR Real Estate Loans V, dans lequel le groupe SCOR participe en tant qu’investisseur de référence, a attiré des capitaux d’investisseurs institutionnels tant historiques que nouveaux. Ceci témoigne de l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour la dette immobilière, particulièrement pour le segment value-add. La commercialisation du fonds se poursuit avec un objectif de levée de 500 millions d’euros.

Le capital ainsi engagé permet au fonds de poursuivre un déploiement dynamique, avec déjà quatre projets financés dans les domaines des résidences étudiantes, des « life-science » ou du bureau. Pour trois d’entre eux, SCOR Investment Partners est le seul prêteur senior. Le fonds dispose d’un portefeuille de projets (« pipeline ») solide et diversifié pour poursuivre ses investissements confirmant la reprise du marché du financement qui accompagne la croissance des volumes d’investissement. 

SCOR Real Estate Loans V est positionné pour tirer parti des évolutions structurelles du marché et répondre aux enjeux liés à la transition énergétique du secteur immobilier. Ce dernier est porté par la réglementation européenne, la demande des différents acteurs pour des actifs neufs ou restructurés et certifiés ainsi que par la nécessité d'investir pour assurer la fonctionnalité continue des actifs. 
Le fonds a pour objectif d’offrir aux investisseurs un profil rendement/risque attractif en bénéficiant notamment des conditions favorables pour les prêteurs sur le marché de la dette immobilière. Il finance des projets situés au cœur des grandes métropoles européennes avec une approche multi-sectorielle, via des prêts de premier rang, senior et whole loans.

Conformément à la philosophie d'investissement durable de SCOR Investment Partners, les investissements du fonds visent l'amélioration de l'efficacité énergétique des bâtiments existants. SCOR Real Estate Loans V est classé Article 9 selon le Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) et a obtenu le LuxFLAG ESG – Applicant Fund Status. 

Pierre Saeli, Head of Real Estate Loans chez SCOR Investment Partners, commente : « Le volume des investissements est reparti à la hausse et devrait continuer, selon nous, à progresser, alimentant ainsi le flux d’opérations de dette. Par ailleurs, la tendance structurelle à l’amélioration des standards ESG des immeubles, de tous types, constitue un puissant levier d’investissement dans des opérations value-add qui devrait persister. Nous sommes ainsi en mesure de déployer le capital rapidement tout en diversifiant le portefeuille. »

Alexandre Jaeglé, Head of Business Development chez SCOR Investment Partners, ajoute : « Les investisseurs reviennent vers l’immobilier et notamment via la dette qui est mieux protégée que l’equity. Dans les conditions actuelles de marché, nous anticipons des rendements courants au-dessus de 5% sur la dette value-add et des TRI autour de 6%. »

Au cours de la dernière décennie, la stratégie de dette immobilière de SCOR Investment Partners a déployé avec succès 2,3 milliards d'euros à travers 91 transactions, couvrant différents types de dette, notamment senior, whole loan, junior et mezzanine.